2026年以来，消费金融行业的不良资产处置，正进入前所未有的密集期。
券商中国记者据银登中心数据梳理，截至4月24日，已有20家消费金融公司挂牌转让不良贷款资产包，占全国31家持牌消金公司的逾六成，合计未偿本息金额高达393.08亿元，涉及项目73个。仅今年一季度，消金公司挂牌的未偿本息金额就超过300亿元，同比接近翻倍。
在资产质量管控趋严与监管政策密集落地的双重背景下，消费金融行业正告别“高增长、高风险”的粗放模式，贷后管理与催收行业也随之迎来深度变革。
券商中国记者注意到，越来越多的金融机构开始转向以AI、大数据为核心的智能清收方案。催收行业已有机构提供智能函件送达解决方案，以解决“失联客户触达难、法律文书送达难”的行业痛点。
消金挂牌不良贷款近400亿元
消费金融公司已成为不良贷款转让市场的新的“主力军”。
券商中国记者梳理银登中心披露的最新数据，2026年以来消金行业的不良资产出清呈现“量价齐升”的显著特征。2026年以来，已有20家消金公司至少挂牌73个不良资产包，合计未偿本息金额多达393.08亿元。仅今年一季度，参与转让的消金公司数量就同比增长一倍，合计挂牌未偿本息多达306.28亿元，同比增长96.6%。
具体来看，年内中银消金挂牌14个不良贷款资产包、未偿本息总金额71.69亿元，位居行业榜首。蚂蚁消金融、招联消金分别以5个项目64.78亿元、5个项目62.7亿元紧随其后；杭银消费金融、兴业消费金融的挂牌金额也分别达到36.66亿元和30.86亿元。
值得注意的是，部分机构的资产包加权平均逾期天数已超过1500天，最长甚至达到2717天，显示出历史存量风险的集中释放。另一大趋势是，大量加权平均逾期天数低于180天的资产包也在此轮密集转让中涌现，个别资产包最加权平均逾期天数甚至仅有101天。
消金行业加速转让不良贷款的趋势，与行业经营业绩的分化密切相关。目前已披露2025年经营数据的15家消金公司中，罕有机构实现营收、净利双增，部分消金公司尽管营收为正，净利润却遭遇下滑，部分机构净利润下滑幅度超过80%。
业内研究人士指出，以往逾期1000天以上才处置的资产，现在不足一年就转让。这一变化背后，是效率与成本的核心考量。早转让虽单笔回收金额减少，但能够迅速盘活资金、节约运营成本，整体更为划算。
多家消金公司的“增收不增利”或“营收承压”现象，显示出行业整体信用减值损失上升、过去高收益覆盖高风险模式难以为继的现实。而通过批量转让回笼资金、优化资产负债表，已成为多数机构的理性选择。
贷后管理面临多重挑战
不良资产转让市场的升温，映射出消费金融行业贷后管理端的压力正在加剧。
2025年底以来，国内催收行业迎来史上最严监管周期，彻底终结了粗放生长模式。2025年12月，我国首个国家级催收规范《互联网金融个人网络消费信贷贷后催收风控指引》正式实施，从时间限制、行为边界、证据留存等多方面划定刚性红线：每日22:00至次日8:00严禁催收、每日催收电话限次、禁止骚扰无关第三人，且全程录音需留存至少5年。
监管对委外业务的管控持续加码，要求持牌消金公司M1、M2阶段（逾期60天内）不得委托外部机构催收，仅M3以上逾期可适度委外。这一政策直接导致传统催收公司核心业务量腰斩。与此同时，工信部全面清理物联网号段与虚拟匿名号码，高频外呼、匿名轰炸等传统手段完全失效，行业合规门槛与运营成本显著提升。
2026年3月，上海金融监管局对建设银行信用卡中心、上海尚诚消费金融等机构开出罚单，均指向“催收外包管理严重违反审慎经营规则”，进一步凸显了“风险不外包、责任不外包”的监管原则。金融机构即便委托第三方，也需对催收行为承担全部管理责任。
在合规高压之下，金融机构的贷后管理陷入两难。一方面，M1、M2阶段自主催收的硬性要求迫使机构快速搭建内部催收体系，但传统电催、上门催收模式易触碰监管红线，金融消费投诉中催收相关问题仍占较高比例。
另一方面，债务人失联率高、信息不准确等行业顽疾持续存在，传统函件签收率长期徘徊在30%左右，大量催收资源浪费在无效作业中。在此背景下，金融机构面临坏账率上升与合规风险加剧的双重压力。
催收行业迎来细分新赛道
监管倒逼之下，催收行业的转型也已进入深水区，技术创新正成为破局关键。券商中国记者从行业观察到，越来越多金融机构开始放弃传统“人海战术”，转向以AI、大数据为核心的智能清收方案。
有催收行业从业人士对券商中国记者判断，未来催收模式将呈现三大趋势：一是从“人力驱动”向“技术驱动”全面转型；二是从“高压催收”向“法催服务”升级，法律文书送达成为合规触达的主要方式；三是从“粗放式”向“精细化”转变，全流程数字化可视化成为标配。
在这一转型过程中，智能函件送达作为细分赛道正悄然升温，行业已有多家企业开始提供该类服务。
据券商中国记者了解到，以武汉智品堂科技为例，该公司依托自主研发的地址标准化、地址选择等核心模型，融合AI智能数据清洗与大数据分析技术，试图解决失联客户触达难、法律文书送达难的行业痛点。根据该公司对外披露的数据，通过精准定位失联借款人有效地址并搭配邮政官方EMS专递渠道，其函件签收率可达75%，而行业传统方式的签收率长期徘徊在30%左右。
同时，在合规留痕方面，上述公司还与邮政共建了律师函全自动打印封装工厂，依托自动化作业能力实现函件全流程处理。这一模式在提升作业效率的同时，也能为后续司法程序留存完整送达证据。此外，通过数据脱敏、专线传输等技术保障个人信息安全，该公司此前完成的数据资产登记，也为其数据处理的合规性提供了支撑。
从落地情况来看，这类智能清收方案已在银行、持牌消金等机构应用。以智品堂科技为代表的该类企业，目前服务超百家各类金融机构，业务规模在同类服务商中处于前列。有接近上述公司的业内人士表示，此类智能函件送达产品在部分机构的试点中，带动了回款率的明显提升。
“技术服务商的介入，实际上是把贷后管理从成本中心往价值管理中心推。”一位长期关注催收行业的分析人士表示，在监管趋严的背景下，金融机构对合规触达工具的需求正在上升，市场上类似智品堂科技这样的企业，本质上是在填补“合规”与“效率”之间的市场空白。不过，该人士也指出，智能函件送达目前仍属于相对细分的赛道，其规模化应用程度、不同客群的有效性差异，仍需更多实践数据验证。
上述受访者还表示，随着监管体系日趋完善，催收行业正迎来规范化发展的新阶段。对于金融机构而言，唯有主动拥抱技术创新，构建自主可控的智能清收体系，才能在合规底线之上实现资产质量的持续优化，这既是应对监管的必然选择，也是行业高质量发展的核心逻辑。
责编：战术恒
排版：王璐璐
校对：杨立林
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